股市知识经验

股市知识经验

股市是不需要天才的行业，最重要的是锲而不舍的精神和战胜自己的勇气，识不识字和能否在股市赚钱没有必然联系。战胜自己不是件容易的事，这也是聪明人常常学不会炒股的原因，炒股这行成功率极低，原因在于人们常常做不到自己知道该做的事情，几乎所有的成功者都是偏执狂、孤独者。他们必须是孤独者！因为他们常要做与大众不同的事情，所有的专业炒手都不在乎赚钱或亏钱，他们在乎在正确的时间做正确的事情，如果发现弄错了，就应立刻纠正，这是一个伟大的交易员必须具备的品质，你不需要过多的才智，但必须具有完整的人格和一副坚强的神经系统。你不必太在意大盘和个股的涨跌。冬去春来、潮起潮落、牛熊交替都是自然规律，你应充分享受投资的乐趣。保持心情的宁静、对生命的感恩、建立幸福的家庭、拥有健康的身体、寻找生活的快乐比赚钱更重要。你生命的价值也不应以金钱来衡量。同时，精神的愉悦和富有将促使你的财富不断增长，在你成功之前，你会碰到很多嘲笑你的人，对这些人的嘲笑，必须能一笑置之。

股市是按照人性的弱点来设计的，而人性是永远不会改变的，所以股市历史会重演，理智是最重要的，必须战胜自己人性中的贪婪、恐惧、希望、幻想等缺点，坚持自律，学股的过程就是克服“贪”等与生俱来的人性，养成“不贪”等后天经验的过程。成功的投资者绝不幻想。

市场是不可琢磨的。任何猜测大盘的涨跌都是毫无意义的。因此，对你股市应是不存在的，就股市而言不会有什么新东西。无论过去、现在、将来、国内、国外都将如此，因为人性是不会改变的，所谓技术的东西是不可信的。它有极大的欺骗性和不可预测性。股票投资其实是门艺术而非一门科学，你是斗不过庄家的。追涨杀跌可能会在某个阶段有所赢利，但长期博傻游戏的最终结果对散户而言多数将是灾难性的，你不必过分关注国际、国内的政治、经济形势，包括自然灾害、战争和证券市场发展的利多、利空。虽然短期内它对市场的走势有一定的影响但你无法预测它什么时候发生和影响有多大。你应相信社会是不断进步的，对此你要有信心，你不应听信弥漫在股市上空的消息和传闻。作为普通投资者，你无法了解真相和辨别真伪，你不应相信有效市场理论。长期而言，市场和股价将围绕宏观经济和企业的价值波动。但市场常常是非理性和不明智的，它常常犯错误。这种错误表现在市场经常会大大低估或高估企业的价值，或对一些利多或利空消息反应过度。市场的这种不理智恰恰为你提供了绝佳的投资机会。市场的错误是你的密友，你不应过分关注市场。你应能不断从股市以外寻求对市场的认识和理解。功夫在诗外，经济史是一部基于假象和谎言的连续剧，经济史的演绎从来不基于真实的剧本，但它铺平了积累巨额财富的道路。做法就是认清假象，投入其中，在假象被公众认识之前退出游戏。主要表现在所谓对概念、未来业绩预期的炒作和题材的挖掘基本都是假象和谎言，任何股票的上涨都需要资金推动。涨，是因为有人在买，也正因为涨，会有更多人买；跌，是因为有人在卖，也正因为跌，会有更多人卖。直到有一天物极必反，情况开始逆转。

资金的安全性永远应该摆在第一的位置，原则是先求生，再谈赚钱。耐心是最重要的，它几乎等于金钱。要学会在股市中等待，一直要等到钱堆在角落里，你所需要的仅仅是过去拾这些钱，而此期间什么事也不要做。财不入急门。所谓钱堆到角落里有两种情况，一种是市场或个股股价下跌时要耐心地等待其跌到谷底，然后出手购买。一种是市场或个股在上升时要耐心等待其涨到顶峰，然后抛出手中的股票，你的性格、经历和社会地位注定了你只能老老实实沿着巴菲特的脚印做一个中长线投资者而非短线投机客。你赚钱的主要方法是靠企业的不断成长、赢利来赚钱。你投资的出发点和核心应是企业，你考虑问题的角度只能是企业，而不是证券市场当前和未来将如何运作。你应大量持有优秀企业的股票，你的眼光不应只停留在眼前既这次能赚多少钱。应明确复合利润是赚大钱的秘密武器和真正秘诀。真理是朴素的。最实用的投资方法往往是最简单的。你不需要有过人的智慧，需要的是不断克服内心中贪婪、恐惧、希望、幻想等人性中与生俱来的弱点。不要去寻找所谓重组的黑马。虽然它可能产生暴利。但你无法知道它会在何时、何地出现。你找到的可能是只黑熊并伤害你。你应该通过白马来赚点正经钱并获得稳定的收益。你不能使用任何避险工具、衍生金融产品和资金杠杆。你只能用自有资金靠做多挣钱。 你应是个能够自律的、恪守投资原则的人，始终做自己熟悉、理解的事，不做让自己不舒服的事情。 你要有清醒的头脑和独立思考的习惯，并敢于在适当的时候从羊群中走出来与大众为敌。 投资还是投机？中国股市先天性的结构缺陷和它所有的等等致命弊端，使得绝大多数股票都不具备投资价值，所以对企业长期投资是没有意义的。但是投机并不意味着追涨杀跌，仍然应以投资入市，但应以投机出市。过渡的投资也是投机。 索罗斯赚钱的秘诀是发现金融市场的革命性过程。要先于他人察觉到即将发生的变化，并投入其中。 分散风险、勇于止损、不向下摊平，有疑问时离场。不将“股价很低了”当作买的理由，也不将“股价很高了”当作卖的理由。遇有暴利，拿了再说。 炒股的诀窍便是在牛市时全力投入，在牛市结束或接近结束的时候卖掉你所有的股票。大势不好时，别买任何股票。炒股是概率的游戏，你的经验提高了每次进场赢钱的概率。逆大环境而动，你获胜的概率就大大降低了。但你必须有勇气在将要发生逆转时与大众为敌。 价格和价值是买股票时应考虑的最重要两个因素，要严格把握股票的安全边际。 牢记华尔街的古训：截短亏损，让利润奔跑。 牢记：兵强则灭、木强则折、物壮则老。罪莫大于可欲，祸莫大于不知足。勇于敢则杀，勇于不敢则活。甚爱必大费。反者道之动。 夹着尾巴做人，夹着尾巴炒股。

企业所处的行业至关重要，它应是一个飞速发展的市场。 企业必须拥有消费者垄断和过桥收费性质。它的产品必须有广阔的市场前景，并且不需要通过不断降价去抢占市场，维持生存。它不怕企业犯错误，即使愚蠢的经营者也能产生好的效益。 企业应能承受经济衰退的影响，在通货膨胀时也能随时提价以保持利润。 它不应是新创建的企业。它在过去若干年内已高速成长，并有可能在未来加速增长。 企业的利润率、权益收益率、主营业务增长率、净利润增长率必须高，经营成本必须低，并不需要对厂房、设备不断更新、改造而消耗企业的利润。 企业应有良好的财务状况，并能不断产生较高的现金流量。它有能力利用利润投资新的项目，创造更多的利润。 它的研究、生产、销售、管理能力都应极具竞争力。它应是行业内最好的企业。它应是局域大猩猩或大猩猩侯选者。 企业领导的诚实可信比它的聪明才智更重要。 什么价买与买什么同样重要。你不仅要考虑买什么企业，更要考虑以什么价格购买。即使是优良的企业，也只能支付一个合理的价格，必须将企业和它的股票区分开。什么价格购买决定了你的收益率。同样，什么价卖也同样重要。即使是一个优良企业，当它的股票市场价格被市场大大高估时，也应毫不犹豫地抛弃掉手中的股票。你应学会过滤大量无用信息，但必须随时了解行业动态和企业发展。当一个优良的公司被不寻常的讯息包围，导致股价被错误评价的时候，才是真正大好的投资机会。最后，到久赌必赢阶段，你已经忘记了自己的出场价和入场价。你不应对亏钱和赚钱有任何情绪上的波动。你对止损不再痛苦，你明白这是游戏的一部分。你对赚钱也不再喜悦，你知道这是必然结果。你不再将胜负放在心上，你只注重在正确的时间做正确的事情。你知道利润会随之而来。到这个地步，你在用概率来考虑问题。如果大势好，获胜概率增加了。如果企业有较好的发展前景，你获胜的概率增加了。如果市赢率有吸引力，你获胜的概率增加了。如果在升势，概率又增加了。如果运动正常，你获胜的概率又增加了等等。此时你必须学会用概率考虑问题。你不会因此而发大财，那需要运气。但当你知道自己会赢的时候，世界都会为你让路。