随机指标（KDJ）详解

随机指标（KDJ）详解

随机指标

英文全称：stochastic oscillator　　　　　　　　　　　　别称：KD指标/KDJ指标

　　随机指标于五十年代由乔治·蓝恩博士（George Lane）最早提出，是一种相当新颖、实用的技术分析指标。该指标最早用于期货市场的分析，后被广泛用于股市的中短期趋势分析，是期货和股票市场上最常用的技术分析工具。

　　随机指标的设计思路与计算公式起源于威廉（W%R）理论，但却比W%R指标更具使用价值，W%R指标一般只限于用来判断股票的超买和超卖现象，而随机指标却融合了移动平均线的思想，对买卖信号的判断更加准确；它波动于0—100之间的超买超卖指标，由K、D、J三条曲线组成，在设计中综合了动量指标、强弱指数和移动平均线的一些优点，在计算过程中主要研究高低价位与收盘价的关系，即通过计算当日或最近数日的最高价、最低价及收盘价等价格波动的真实波幅，充分考虑了价格波动的随机振幅和中短期波动的测算，使其短期测市功能比移动平均线更准确有效，在市场短期超买超卖方面，又比相对强弱指标RSI敏感，总之KDJ是一个随机波动的概念，反映了价格走势的强弱和波段的趋势，对于把握中短期的行情走势十分敏感。

　　KD指标与KDJ指标一样，可以在交易软件里把KDJ与KD选择出来，只是KDJ指标比KD指标多出了一条J线。

　　KD指标对比给定的一段时期里，价格的范围同价格收市价（close）的相关情况。KD指标以双线显示：主线被称为%K线，第二条线被称为%D线，它的数值是主线%K的移动平均线。%K通常显示为一条实心的曲线，而%D线则显示为点状曲线。

　　在设计中综合了动量观念、强弱指标与移动平均线的优点，在计算过程中主要研究高低价位与收市价的关系，反映价格走势的强弱和超买超卖现象。

　　KDJ指标一般用于股票分析的统计体系。根据统计学原理，通过一个特定的周期（常为9日、9周等）内出现过的最高价、最低价及最后一个计算周期的收盘价及这三者之间的比例关系，来计算最后一个计算周期的未成熟随机值RSV，然后根据平滑移动平均线的方法来计算K值、D值与J值，并绘成曲线图来研判股票走势。

理论依据

　　当价格上涨时，收市价倾向于接近当日价格区间的上端；相反，在下降趋势中收市价趋向于接近当日价格区间的下端。在股市和期市中，因为市场趋势上升而未转向前，每日多数都会偏向于高价位收市，而下跌时收市价就常会偏于低位。

　　在设计中充分考虑价格波动的随机振幅与中短期波动的测算，使其短期测市功能比移动平均线更加准确有效，在市场短期超买超卖的预测方面又比强弱指数敏感。因此这一指标被投资者广泛采用。

　　K值与D值永远介于0～100之间。

　　D值大于70，行情呈现超买现象；D值小于30，行情呈现超卖现象。

　　当K值大于D值时，显示趋势是上涨，因而K线向上突破D线时，为买进信号；

　　当K值小于D值时，显示趋势是下跌，因而K线向下跌破D线时，为卖出信号。

　　KD指标不适于发行量小、交易不活跃的股票。但KD指标对大盘和热门大盘股有极高准确性。

　　当KD指标与股价出现背离时，一般为转势信号，中期或短期的走势有可能已见顶或见底。

　　当K值和D值上升或下跌的速度减弱，倾斜度趋于平缓时，这是短期转势的预警信号。

　　指标趋势有惯性，无论上涨或是下跌，一旦开始，那么它将持续一段时间，直到再次发生转折。由此可知：一是识别趋势，二是发现趋势的转折。需要特别说明的是，是趋势出现转折之后，发现转折，而非预测趋势的转折。使用的多数分析工具，都是建立在跟随趋势这一基础之上。在实际操作中很多人用这些跟随趋势的工具去预测趋势，无疑是错误的，因为它本身就没有这样的功能。

KD指标：

　　未成熟随机值（RSV）=（收盘价-N日内最低价）/（N日内最高价-N日内最低价）*100

　　K=RSV的M1日移动平均值

　　D=K的M2日移动平均值

　　参数N设置为9日，参数M1设置为3日，参数M2设置为3日

KDJ指标：

　　KDJ的计算比较复杂，首先要计算周期(n日、n周等)的RSV值，即未成熟随机指标值，然后再计算K值、D值、J值等。

以日KDJ数值的计算为例，其计算公式为：

　　n日RSV=(Cn-Ln)/(Hn-Ln)×100

　　公式中，Cn为第n日收盘价;Ln为n日内的最低价；Hn为n日内的最高价

　　其次，计算K值与D值：

　　当日K值=2/3×前一日K值+1/3×当日RSV

　　当日D值=2/3×前一日D值+1/3×当日K值

　　若无前一日K 值与D值，则可分别用50来代替

　　J值=3*当日K值-2*当日D值

以9日为周期的KD线为例，即未成熟随机值，计算公式为：

　　9日RSV=(C-L9)÷(H9-L9)×100

　　公式中，C为第9日的收盘价;L9为9日内的最低价；H9为9日内的最高价

　　K值=2/3×第8日K值+1/3×第9日RSV

　　D值=2/3×第8日D值+1/3×第9日K值

　　J值=3*第9日K值-2*第9日D值

　　若无前一日K值与D值，则可以分别用50代替

　　投资者往往会在指标运用过程中产生疑惑：有时指标严重超买，价格却继续上涨；有时指标在超卖区钝化十几周而价格仍未止跌企稳。

　　实际上，投资者在这里混淆了指标与价格的关系。

　　指标不能决定市场的走向，价格本身才决定指标的运行状况。价格是因，指标是果，由因可推出果，由果来溯因则是本末倒置。

　　事实上，最能有效体现市场行为的是形态，投资者首先应当从技术形态中分析市场参与者的心理变化并服从市场。在涨跌趋势未改变之前，不要试图运用指标的超买、超卖或钝化等来盲目断定市场该反弹、该回调。所以应当灵活地运用随机指标，充分发挥其辅助参考作用。