分级基金套利如何操作
的有关信息介绍如下:分级基金是什么?
分级基金又叫“结构型基金”,是指在一个投资组合下,通过对基金收益或净资产的分解,形成两级(或多级)风险收益表现有一定差异化的基金品种,并根据份额类型分别给予不同的收益分配。分级基金各个子基金的净值与占比的乘积之和等于母基金的净值。例如,拆分成两类份额的母基金净值=A类子基净值 *A份额占比% + B类子基净值 *B份额占比%,如果母基金不进行拆分,其本身也是一个普通的开放式基金。
中国的分级基金有很多种分类方式。如果按照母基金的投资性质区分,可分为股票型分级基金、债券型分级基金和货币型分级基金;如果按照分级的模式区分,包括融资型的分级基金和多空分级型的分级基金,除了这两种主流的分级模式外,还包括瑞和沪深300、兴全何润、深万深成三个较为复杂分级模式的基金。
咱们今天要说的分级基金套利,原理也是一样的。分级基金母基金是按净值来申购和赎回的。拆成A和B时,A和B的价值是由母基金的净值来决定的。
但是呢,A和B每天都在股市里进行交易,所以它们的价格又是由供求来决定的,想买的人多了,价格就给推上去了,想卖的人多了呢,价格就给拍下来。所以,A、B一旦出现价格远远偏离价值的时候,我们就可以利用这种双重的价格体系来套利啦!
比如,当分级B连续大涨好几天,出现溢价的时候,我们可以把两份母基金分拆成1份A+1份B卖出。当B大跌,出现折价,我们也可以反过来,把1份A+1份B合并成两份母基金赎回。
当然,这么做是有风险的。因为整个过程不是即时的,需要横跨好几个交易日。中间A、B的价格,母基金的净值都是在变化着的,有套利不成蚀把米的风险。
而且我们还要交申购费、赎回费、交易佣金这些“过关费用”,这些成本都要考虑进去的。
永续A类基金的期限是永久的,除了发生向下不定期折算能按净值拿回大部分本金之外,每约定周期的约定收益以可折算为母基金赎回的形式获得,相当于永续债,可以看成是“存本取息”, A类基金除了可以在场内交易之外,还可以和对应的B类基金份额按比例合并为母基金赎回。永续A类分级基金对债券收益率、逆回购利率波动高度敏感,其估值可参考超长期AAA级债券(10年以上)。部分投资网站会实时根据A类基金的价格,剩余年限等信息,计算其收益率,投资者可根据收益率、剩余年限、利率、折价率,合理选择投资品种。
咱们今天要说的分级基金套利,原理也是一样的。分级基金母基金是按净值来申购和赎回的。拆成A和B时,A和B的价值是由母基金的净值来决定的。
但是呢,A和B每天都在股市里进行交易,所以它们的价格又是由供求来决定的,想买的人多了,价格就给推上去了,想卖的人多了呢,价格就给拍下来。所以,A、B一旦出现价格远远偏离价值的时候,我们就可以利用这种双重的价格体系来套利啦!
比如,当分级B连续大涨好几天,出现溢价的时候,我们可以把两份母基金分拆成1份A+1份B卖出。当B大跌,出现折价,我们也可以反过来,把1份A+1份B合并成两份母基金赎回。当然,这么做是有风险的。因为整个过程不是即时的,需要横跨好几个交易日。中间A、B的价格,母基金的净值都是在变化着的,有套利不成蚀把米的风险。
而且我们还要交申购费、赎回费、交易佣金这些“过关费用”,这些成本都要考虑进去的。
所以,套利要会做算术题,把上面这些数据都算好,确定无风险了才能放心套。头好疼啊真不想算。好在,有相关网站已经给我们算好了,好方便啊,想了解的话,可以关注越女公众号,留言获取。
如果把握好了时机,套利可是无风险的获利方式。所以,当套利客的收益到手时,他们就会毫不心疼的卖出砸盘。所以,当母基金指数向好,你手上的分级B却突然莫名其妙的大跌时,不要怀疑,就是套利客们又来烧杀抢掠了。。。
咱们小白咋参与套利呢?或者说,买分级B的时候,如何利用套利客们砸盘的机会赚钱呢?越女下次再慢慢聊吧,写到现在,突然好饿啊!吃饭去啦!